《投资决策与风险控制》
授课：孟显仕老师
【课程背景】
对于企业管理者而言，能否做出理性正确的投资决策，直接决定了企业未来业务发展，重大投资决策甚至可以影响企业的命运。
但在企业投资决策实践中，许多管理者并未具备充分的风险识别与防范意识，决策机制也可能存在不合理情形，导致投资风险加大。比如：
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决策过程缺乏理性分析，常常凭感觉拍脑袋决定？
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缺失科学严谨的决策机制，存在领导一言堂情形？
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业务或项目本身具备盈利性，却依然陷入资金困境？
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决策过程仅考虑业务可行性，却忽略风险评估与防范？
管理学大师德鲁克曾说：这个世界上最没有效率的事情，就是以极高效率去做一件根本不值得做的事。本课程旨在帮助企业管理者建立科学理性的投资决策方法，最大程度提升决策质量；提高管理者风险识别与防范意识，确保企业稳健持续发展。
【课程收益】
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掌握衡量投资回报率的核心指标，找到影响投资回报率的三大支点
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理解资金周转逻辑，找到资金周转失灵的常见原因及防范策略
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理解财务杠杆机制，掌握运用杠杆提高收益的前提，有效防范杠杆风险
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理解时间价值概念，掌握运用折现思维和动态指标合理评估项目投资价值
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掌握资金峰值及现金流转正概念，从现金流排布角度控制项目投资风险
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重新认识风险本质，建立风险识别与防范意识，远离投资中的极端风险
【课程特色】
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由四大会计师事务所及上市公司工作经验讲师授课
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引入真实商业案例，参考性强
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课堂互动与实战演练多，学员参与度高
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逻辑清晰通俗易懂，非财务专业出身也可快速掌握
【课程对象】董事长、总经理、副总经理，财务、运营、投融资总监等中高层管理者
【课程时间】1天
【课程大纲】
第一部分：如何找到影响投资回报率的关键因素？
（一）投资回报率：衡量企业盈利能力的核心指标
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两个投资回报率指标：ROE与ROI
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杜邦分析体系：影响投资回报率的三大支点
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利润率：你的业务赚钱吗？
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周转率：你的资金运转顺畅吗？
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杠杆倍数：你撬动了更大的投资吗？
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【场景】哪条产品线的盈利能力更强？
第二部分：如何应对投资中的资金风险？
（一）风险一：资金周转失灵
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资金周转逻辑：如何衡量资金周转效率？
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资金周转失灵本质：难以形成资金循环闭环
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OPM策略：利用好经营性负债降低资金压力
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【案例】上市公司年利润超百亿，却仍陷入资金困境？
（二）风险二：杠杆运用不当
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全面理解财务杠杆：以小博大与双刃剑效应
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杠杆运用不当风险（一）：投资回报率与融资利率倒挂
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杠杆运用不当风险（二）：短贷长投
【演练】不同杠杆方案下的投资回报率计算
【案例】恒大集团：成也杠杆，败也杠杆
第三部分：如何合理评估项目投资价值？
（一）如何合理进行项目投资测算
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项目投资决策研判：需要考虑哪些维度？
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投资测算逻辑：前提假设、利润测算及现金流排布
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投资测算注意事项：谨慎性、准确性、敏感性测试
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【演练】一个投资项目的收益敏感性测试
（二）如何将时间价值引入决策考量
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时间价值：资金为什么会存在时间价值？
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折现与折现率：资金机会成本的体现
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项目投资价值评估指标：NPV、IRR
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现金流排布相关指标：资金峰值、现金流转正时间
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【演练】资金时间价值考量下的项目投资决策
第四部分：如何防范投资中的极端风险？
（一）重新审视风险
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风险认知：究竟什么是真正的风险？
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如何识别并防范投资中的极端风险？
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关于风险的两个重要启示
【演练】三个“投资”场景：你该如何决策？
（二）风险规避：如何有效应对投资风险
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期权策略：成本有底线，收益无上限
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期权策略运用：以VC为例
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冒险与避险：哪个才能带来真正的成功？
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【案例】上市公司运用期权策略实现高质量发展
