课程介绍
公司估值是投融资、交易的前提。估值不是独立的过程，而是全盘的考虑。一家投资机构将一笔资金注入企业，应该占有的权益首先取决于企业的价值。而一个成长中的企业值多少钱?这是一个非常专业、非常复杂的问题。宏观环境、行业特性、估值方法、财务分析等等都是影响公司股值的关键因素。
你投资的公司真的赚钱吗?如何准确评估得到的和流失的资产价值?哪种估值策略运用的准确性最佳?你如何评估自己苦心经营的企业之价值?如何应对公司估值与做出投资决策中的风险?
投资有其固有的方法，掌握了这些方法，就必定能为你铲除投资道路上的干扰，帮助你获得投资回 报。因此，在进行公司估值以前，需要掌握如何分析公司报表，如何利用模型进行预测、评估，这样才 能找到真正值得投资的公司。
课程收益
【洞悉环境】充分认识宏观经济环境，分析行业所处阶段与发展情况
【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中灵活运用，进行高效的估值和定价分析
【模型建立】深度掌握公司估值与定价模型，学会利用三大报表进行财务预测
【因素分析】对于影响估值的关键因素进行深入分析，提高估值的效率
课程对象
投资并购部、战略规划部经理投行、基金公司及券商的分析师与研究员CFO、财务总监、董事长秘书PE，VC的负责人
课程大纲
―、宏观经济及行业状况的解读与分析
-目前大的宏观环境分析,对行业的影响情况
-行业所处的阶段，企业本身在市场中的份额
-市场饱合度评估与分析
-竞争对手情况，企业对市场的敏感度
二、估值基础理论与方法的准备
-现金流量与资产价值的关系
-引入风险与收益的描述手段与方法
-如何利用目标权重确定资本成本一一WACC
-破解MM定理
-关于价值的关键概念区分
-价值与价格
-市场价值与账面价值
-持续经营价值与清算价值
-非控股权价值与控股权价值
三、企业如何选择合适的评估方法
-绝对估值法的理解与运用
-导入绝对估值法的基本原理与使用步骤
-现金流折现估值方法的解析
-股权自由现金流模型与红利折现模型的比较
-解析净资产价值法与经济增加值法中适用性与局限性
-分析与对比相对估值法
-理清相对估值法的特点与运用环境
-引入股票价格倍数法
-引入企业价值倍数法
-如何选择可比公司与可比指标
-选择估值方法应当考虑的因素
四、分析被评估企业的财务状况
-构建财务预测模型一价值评估的前提
-三大财务报表的关系
-三大财务报表预测模型的构造
-财务预测模型检查和总结
-公司价值评估模型的构成与计算步骤
-现金流折现(DCF)― 司价值评估的主流方法
-自由现金流量(FCF)to股东和债权人
-股东的现金流量-(FCFE)
-贴现率与贝塔值的确定
-基于财务模型的后续分析
-EVA ( Economic Value Added )分析
-财务状况分析(Financial Status )
-敏感性分析
-前景分析
五、持续盈利能力预测的重要性
-企业收入情况预测
-企业成本状况分析
-企业税收与利润分析
-企业净现金流预测
-折现率如何确定
六、分析评估结论
-收益法和市盈率法分别对企业进行价值进行评估
-根据评估结果进行全面分析
戴老师
中国注册会计师，
中国注册税务师，
美国特许金融分析师，
香港金融分析师协会会员。
有着20年四大会计师事务所和跨国企业财务负责人的丰富工作经验，现任闻铎商务咨询事务所主管合伙人，容诚税务师事务所资深顾问。
同时兼任上海财经大学硕士研究生导师，高顿税务学院税务研究院院长。
