《企业融资创新》课程大纲
课程内容：
第一部分：公司融资策略和信贷融资技巧
一、债权融资模式
n银行贷款（国内外）
n发行债券（企业债、次级债）
n票据融资
n信用担保
n金融租赁
n企业间拆借
n信贷融资技巧
﹣选择信贷方式的考量因素
l资金综合使用成本孰低
l获得资金的难度
l期限结构的要求
l与企业经营理念、发展战略的吻合度
l提供资料或借款方程序的复杂程度
﹣信贷资料准备
l管理团队介绍
l公司项目全面分析（5P和“五力模型”）
l信贷目的描述
l资金使用投入产出预测
l资金使用计划
l资金偿还来源及保证措施
l财务分析数据和财务报表
l资信证明材料
﹣配合尽职调查
﹣信贷资金使用管理
二、股权融资模式
n股权转让
n增资扩股
n杠杆收购
n风险投资（种子投资、VC、PE）
n公开上市
三、经营和贸易融资模式
n票据贴现
n资产典当
n补偿贸易
n卖方信贷
n资产托管
四、项目融资模式
n项目信托
nBOT融资
nIFC国际融资
五、政策融资模式
n高新技术项目
n财政返还
n专项基金
n产业政策融资
案例研究：某能源集团信贷融资多样化分析
小组讨论：你自己所处集团的资金来源都是哪些？结构上有没有问题？哪些方面比较困惑？
第二部分：PPP项目融资专题
一、PPP项目融资流程
n项目选择
n社会力量合作伙伴选择
n组建项目公司
n融资架构设计
n项目建设管理（项目投资和资金使用）
n项目运行管理（收益－股东分红－退出）
二、PPP项目收入来源
n使用者付费
n政府付费
n二者结合
n其他来源
三、PPP种类或模式
nBOT
nTOT
nDBO
nBTO
n股权转让
n委托运营项目选择
第三部分：直接股权融资专题
一、股权融资策略选择
n融资金额
n股权结构设计
n融资节奏设计
n交易结构设计
n税务问题处理
二、私募融资定价博弈
n如何确定谈判空间及底线
n基于企业历史业绩
n基于企业未来业绩
三、企业的价值评估
n有形资产的评估
n无形资产的评估
四、案例详解各种常用估价方法
五、影响股权融资定价的因素
六、对赌协议剖析（案例详解）
第四部分：供应链金融专题
一、供应链金融特点
n大产业
n弱上下游
n强控制力
n低成本与高杠杆
n标准化股权结构设计
二、供应链金融涉及业态
n供应链中的核心企业
n中小企业
n物流行业
n电子商务
三、供应链金融要点
n上下游链条的粘性
n企业管理能力接近
n有金融创新能力
n风控一致性
n代偿权
n资产流动性高
第五部分：资产证券化专题
一、资产证券化的最新政策解读
n 资产证券化的市场环境与历史沿革——国际经验与中国实践
n 资产证券化的最新法规梳理与解读
n 从《物权法》《合同法》解析物权、债权与收益权等法律权益的异同以及对证券化的影响
n 基础资产选择与资产池的构建和管理
n 特殊目的载体（SPV）的组织形式与角色承担
n 与资产证券化相关的法律风险规避：债权让与、SPT模式、基础资产的“真实出售”等企业
二、资产证券化的结构设计与创新
n 资产证券化的交易结构设计：风险隔离、优级/次级分层结构、信用触发机制；过手架构与支付架构的异同比较
n 资产证券化的核心原理讲解：基础资产现金流的归集与管理、重新安排与分配
n 证券化的内部信用增级：交易结构的设计与信用增加方法选择
n 证券化的外部信用增级：第三方机构的比较，信用缓释工具的选择
n 证券化产品的定价方法、中外主流定价模型比较及其影响因素分析
n 资产证券本金和利息的偿付机制
案例分析：
1、东证资管--阿里巴巴6号专项资产管理计划
2、中和农信2014年第一期公益小额贷款资产支持专项计划
3、银河金汇--瀚华小额贷款资产支持专项计划1号
4、中信华夏苏宁云创资产支持专项计划
2、中和农信2014年第一期公益小额贷款资产支持专项计划
3、银河金汇--瀚华小额贷款资产支持专项计划1号
4、中信华夏苏宁云创资产支持专项计划
第六部分：互联网金融专题
一、资金募集
n众筹平台
nP2P平台
n电商小贷
n信托理财产品
二、资金理财
n互联网券商（利用互联网平台，发展股票账户客户）
n互联网基金（利用互联网平台，发展基金业务）
n互联网银行（利用互联网平台，发展银行理财业务）
三、资金运用
n个人创业资金需求
n小微企业（流动性不足）
n大中型企业
银团
债券市场众筹
资产证券化
四、网上信用评估
n大数据平台
n企业征信 VS 个人征信
n小企业信用评级模式
案例1.蚂蚁金服
案例2.前海微众银行
五、网上风险管理
n展业半径
n小企业授信产品创新风险价值管理
n网络保险
混业经营
个性化需求
碎片化
保险创新
六、第三方支付平台
nPC端
n移动端
n虚拟货币
案例1：支付宝
案例2：财富通
案例3：比特币
七、金融信息服务和大数据平台
