课程大纲
第一章 财务报表分析-基础篇
1、认识与理解财务报表：
－资产负债表
－损益表/利润表
－现金流量表及现金流量表附注
－所有者权益变动表
－如何阅读财务报告附注
－财务报告之间的逻辑与勾稽关系
－其他
2、认识与理解财务报表-进阶：
－管理报告和审计报告
－审计报告及其意见的类型与理解
－如何阅读和理解合并财务报告
理解：合并财务报告的编制基础与基本编制框架
子公司，合营与联营企业，关联方如何理解
－分部报告的阅读与分析视角
－其他
3、财务分析基本框架，财务比率及其理解分析
－流动性
－周转能力
－偿债能力
－成长能力
－盈利性
－杠杆水平
－现金流分析
－z评分法
小结：财务比率分析的正确顺序应该是怎样的
第二章 阅读财务报告并识别风险
1、资产负债表：
－重点科目分析
－如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰
－资金来源与运用平衡
－杠杆水平与资本结构
－其他
2、损益表：
－重点科目分析
－如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰
－如何判断盈利的稳定性与收益质量
－其他
3、现金流量表：
－重点科目分析
－现金流量表的使用与分析要点
－如何阅读两种方法编制的现金流量表
－理解企业的现金流转图：现金的来源与运用循环
－其他
第三章 财务报表分析-进阶篇
1、营运资金分析
－什么是营运资金及其影响要素
－从营运资金判断公司风险水平
2、什么是流动性分析及其与偿债能力的关系
－什么是长短期的流动性
－流动性分析的基本做法
3、关于现金的问题
－大比例现金分红与违约
－高现金与违约
－相关案例分享
4、偿债能力与债务调整
－防止隐形债务
－还原负债水平
－债务调整的基本方法
5、理解母子公司及其相关风险点
－母子公司分析的要点
－高质押率与控制权
－相关案例分享
6、如何识别企业的过度负债与过度投资
7、偿债能力与风险分析的高级方法-更深入的财务分析
－如何衡量权益的质量和成色
－如何理解少数股东权益
－如何理解其他权益工具的影响
－如何理解其他综合收益的影响
－如何理解商誉的影响
－如何理解税务与递延所得税的影响
－如何理解租赁负债的*变更
－如何理解和分析金融工具/金融资产（*准则）
－如何理解资产减值的影响
－如何理解公允价值变动的影响
－如何理解非经常损益的影响
－如何理解长期投资的影响
－如何理解投资性房地产的影响
－理解在建工程与固定资产的影响
－理解无形资产
－理解生物资产
－其他
8、进一步的理解：EBIT，EBITDA，EBITA
9、其他分享
第四章 财务欺诈识别
1、识别财务报告数据真实性的一般方法
2、财务造假识别的一般逻辑
3、财务造假的一般方法
4、财务造假识别需要关注的主要财务与经营数据
5、财务造假识别需要关注的财务比率异常
6、财务报表粉饰识别的基本做法
7、企业/借款人违约前的一般财务与经营表现
8、债务人违约的早期研判与财务观察总结
第五章 外部投资者视角：企业信用风险识别
1、理解企业信用评级及其与信用风险的关系
2、国际评级机构企业信用评级实践分享
－评级框架与理念
－核心关注点
－评级方法与重点比率
－其他分享
第六章 财务分析与企业估值的核心：财务预测
1、财务预测的基本方法
2、财务预测的意义
3、如何进行财务预测：理论与实践
4、财务预测与压力测试和情景分析
5、财务预测的注意事项
第七章 企业估值的实践
1、企业估值的基本理念与思路
2、企业估值的涉及的关键概念与理解
3、企业整体价值评估的基本方法一览
4、不同估值方法的适用范围
5、当前资本市场通行的企业估值方法实践
－相对价值模型法
－现金流量折现估值法
－经济利润估值法
－市销率法
－市净率法
－市盈率法
－PEG法
－PER法
－GMV方法
－总和法/基于分业务的分部估值法
－其他方法
6、不同估值方法在证券市场和企业收购中的应用实践
7、理解企业和行业的周期运行
－什么是发展周期
－企业周期与宏观周期
－不同阶段的企业财务状况的不同表现与特点
8、关于同业比较
－什么是同业比较
－一般的同业比较如何做
