课程背景：
随着注册制改革、资管新政，防范重大金融风险、防止资本无序扩张等监管创新与政策的落地，对包括股市、债市、商品、楼市、汇市等大类金融资产的表现必定带来新的冲击。而价值客户在变革的时代下，对于未来的资产配置策略必定充满迷茫，也迫切需要更专业的指引。
本课程将剖析经济变革转型新时代的背景下，通过宏观分析框架来看宏观经济的周期特性，并通过周期主线和改革主线将宏观经济与大类资产轮动联系到一起。因此本课程将介绍宏观经济指标体系、美林投资时钟、供给侧结构性改革主题，并最后介绍包括权益、固收、商品和汇市大类资产的投资市场和投资逻辑。本课题结合主题投资和大类资产投资战略，帮助金融专业团队掌握创新产品出现后财富管理新模式，促进金融机构净值化财富管理业务的可持续性发展。
本课程的标准版曾被工商银行总行、中信银行总行、汇丰银行（中国）、富国基金、泰康资产、中投证券、方正证券、联合证券、中美联泰大都会人寿等金融机构采取用于财富管理、理财专业团队的培训。
课程大纲：
一、不确定的大环境下为何大类资产波动加剧
1.俄乌战争黑天鹅主线带来的短期、中期和长期影响
2.疫情防控放松后欧美通货膨胀与G7加息周期
3.美联储史无前例的加息背后的逻辑与经济后果
4.美元指数走强的背景下，货币汇率波动加剧
5.原油和能源价格高企，代表需求复苏吗？
6.新兴权益市场为何失血？什么是息差套利？
7.分析大类资产价值轮动的背后必须懂的宏观经济知识
8.关注国内经济的“滞”
1)疫情后时代的经济增长（复苏）路径回顾与动能分析
2)货币供应量、市场化利率与社会融资总额指标体系
3)疫情后时代下的货币政策与财政政策困局
9.从经济重要会议看经济三驾马车发展动力与潜力如何？
10.从经济重要会议解读经济政策变化背后的逻辑
二、经济周期主线下大类资产配置模型--美林投资时钟模型
1.经济周期理论与大类资产投资轮动
1)不同经济周期阶段下的投资资产决策选择
2)不同经济周期阶段下主要资产类别的表现
2.货币政策和财政政策的作用机制与局限性
3.依据美林投资钟进行大类资产投资
1)投资钟模型在美国、中国资本市场上的应用
三、权益市场的另一面：十四五规划下主题风格投资
1.经济周期下的投资主题风格轮动：军工白酒、消费升级、大宗商品、能源基建等
2.供给侧结构性改革带来的主题投资与新动能
3.工业制造2025战略、内循环与专精特新
4.新动能崛起：新能源产业、双碳产业、电动车与储能产业
5.新基建与未来科技主题投资
6.两大中长期主题：数字化经济与绿色双碳经济主题
7.机构投资者投资风格漂移与投资主题轮动
四、固收+市场产品创新
1.非标下行与标准化债+REITs上行
2.中国降息周期中看利率债还是信用债？
3.利率债分析框架：收益率及收益率曲线
4.信用债分析框架：信用评级与信用利差
5.结构化债券市场的崛起：ABS、REITs产品看什么？（分级结构、增信措施、底层资产等）
6.高付息产品REITs的底层资产评估与现金流预测
7.类固收产品的创新：从增额终身寿谈起
五、疫情之后大类资产走势分析框架与资产配置模型
1.注册制大背景下的PE、权益市场投资市场机遇
2.为何说原油看美国经济、大宗商品（铜、煤炭）看中国经济？
3.黄金市场决定因素：通货膨胀、美元指数、避险需求与实体需求套保
4.从经济波动、养老金融和财富传承三条主线来进行高净值客户资产配置理念导入
5.巴克莱核心+卫星投资配置模型
6.投资风格的确定和风格投资
7.不确定性加剧市场下高净值客户的投资者教育要点和技巧
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