课程大纲
第一章 上市公司的风险识别框架
1、上市公司所面临的主要风险
2、上市公司信用风险识别框架
3、上市公司的偿债能力分析框架
4、公开市场上，信用风险演变的路径
5、公开市场上，公司违约的主要因素归因分析
6、从资本市场表现上评估公司风险
7、理解外部信用评级及其与信用风险的关系
8、如何快速把握和阅读外部评级报告
9、上市公司风险的初步判断与快速判断
10、分享：如何阅读外部报告？
11、拓展：关于公司价值评估
－企业整体价值评估的基本方法与适用
－公司价值评估与债权人的风险
12、其他分享
第二章 行业分析
1、行业分析的核心是什么
2、行业分析的主要方法
3、理解企业生命周期，生命周期不同阶段的现金流呈现
－附：相关案例图表
4、从现金流表现看企业的发展阶段
－附：相关案例图表
5、同业比较如何做
6、上市公司经营模式风险与行业风险叠加的风险案例分享
－案例1：某民营企业经营模式与行业风险叠加问题
－案例2：某上市公司扩张与行业风险叠加案例
－案例3：某民营上市公司行业与担保叠加案例
－案例4：某民营公司案例
－其他案例分享
第三章 上市公司的财务分析
1、财务报告之间的逻辑与勾稽关系
2、如何阅读和理解合并财务报告
3、子公司，合营与联营企业，关联方如何理解
4、财务比率分析的正确顺序应该是怎样的
5、资产负债表：
－重点科目的关键风险点
－通过相关上市公司与民营企业案例加深理解
6、损益表：
－如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰
－如何判断盈利的稳定性与收益质量
－附：相关案例
7、现金流量表：
－理解现金流转-现金的来源与运用循环
－现金流分析的一些要点与案例
第四章 更深入的信用分析
1、营运资金分析
2、什么是流动性分析及其与偿债能力的关系
3、偿债能力与债务调整
－案例
4、理解母子公司，股权质押，分红及其相关风险点
－案例1：某民企案例
－案例2：某上市公司案例
－其他案例
5、什么是公司结构化风险及其与信用风险的关系
－案例：某民企案例
－其他案例
6、如何识别企业的过度负债与过度投资
－案例1：某民企案例
－案例2：某上市公司案例
－其他案例
7、对一些复杂的会计科目与项目的理解和快速把握
8、进一步的理解：EBIT，EBITDA，EBITA及其他高级分析
9、关于财务预测
－财务预测的基本方法
－如何进行财务预测：理论与实践
－财务预测的注意事项
10、其他分享
第五章 财务欺诈识别
1、财务造假识别的一般逻辑
2、财务造假识别需要关注的主要财务与经营数据
3、财务造假识别需要关注的财务比率异常
4、企业/借款人违约前的一般财务与经营表现
5、债务人违约的早期研判与财务观察总结
－案例1：某民营企业财务粉饰与造假
－案例3：某上市公司财务粉饰与造假
－案例4：某民营上市公司粉饰与造假案例
－案例5：某公司案例
－案例6：某公司案例
－其他案例分享
