投资退出的路径选择与创新策略
刘东
一、适合对象：
大型投资机构、国有企业及金融机构高管、大型民营企业高管。
二、授课目标：
了解投资环境、不同的投资模式策略影响投资退出、不同项目的不同退出，强调投资最大的风险为退出风险。
三、授课时长：1天，6小时。
四、授课提纲：
第一部分：投资环境与投资退出
1、 经济增长比例下行中的投资机会选择
2、 金融与资本市场改革影响投资退出（科创板等）
3、 不同的投资模式策略与投资标的影响投资退出
第二部分：不同投资模式与退出机制选择
一、股权投资的退出路径
1、 直接上市：IPO
2、 间接上市：买壳与借壳
3、 股权第三方转让（强制与自愿）
4、 创始股东回购（股东内部转让）
5、 公司回购
6、 股东分红（非退出，但获得收益路径）
7、 破产清算
8、 股权激励+管理层收购
9、 其他退出方式
二、债权及夹层投资的投资退出
1、 资产证券化：ABS与ABN
2、 资管计划
3、 债权转让
4、 债权违约与不良资产处置
三、特定资本运营模式与退出路径选择
1、 将股权并购与上市运作结合的产业整合
2、 发行ADR
3、 增资扩股+股权转让
4、 产融结合+资产证券化
第三部分：投资退出创新路径选择：资产货币化
1、 区块链与数字货币简介
2、 股权代币化
3、 债权代币化
4、 期权代币化
5、 其他
第四部分：课程总结
