公募REITs操作实务与案例分析
讲师：雷勋华时长：2天
课程收益
了解公募REITs的政策框架
掌握公募REITs对项目及基础资产的要求
掌握公募REITs业务申报、审批、发售与上市
掌握公募REITs的交易结构和交易步骤
掌握公募REITs的估值方法、定价机制与流程，以及几个典型行业的估值分析
掌握公募REITs的治理结构与信息披露
掌握公募REITs的扩募机制、融资方案、并表等特殊机制安排
通过多个公募REITs案例进行讲解
课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等
课程特色：案例多，互动环节多，咨询式授课，实战派风格，追求“落地”文化
课程大纲
模块一公募REITs的政策框架
n《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》（40号文）
n《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》（证监会54号文）
n《关于做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目申报工作的通知》（发改办投资【2020】586号，586号文）
n《国家发展改革委关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点工作的通知》（发改投资【2021】958号，958号文）
n协会及交易所配套文件
模块二项目及基础资产要求
n区域范围（重点区域、产业新区与开发区、禁止情形）
n行业要求（7大行业）
n试点项目应满足的基本条件（5个条件）
n第一批试点项目准入要求（10大要求）
模块三业务申报、审批、发售与上市
n项目准入与推荐（发改委）
发起人申请
省级发改委推荐
国家发改委推荐
n基金审批与注册（证监会）
挂牌申请条件确认
获取无异议函
基金注册申请
n基金发售与上市
公募REITs基金发售
公募REITs基金发行上市
模块四交易结构和交易步骤
n公募REITs交易结构
n股债比搭建
专项计划发放股东借款
项目公司减资形成股东应收款
股权转让递延支付
会计制度调整应付股利
n股权转让应注意的问题
n资产转让应注意的问题
n国有资产交易应注意的问题
模块五公募REITs估值与定价
n估值方法
收益法
市场法
成本法
n公募REITs估值方法选择
n定价机制与流程
n产业园估值分析
n数据中心估值分析
n经营性高速公路估值分析
模块六治理结构与信息披露
n基金份额持有人大会
一般决议
特别决议
n公募基金管理人
n专项计划管理人
n运营管理机构
n信息披露
基金信息披露
资产支持证券信息披露
模块七特殊机制安排
n公募REITs扩募机制
扩募条件
扩募程序
扩募定价
其他事项
n公募REITs融资方案
现行融资及杠杆规定
融资方案规划
n并表
并表与出表
并表设计
