•一、商业银行理财业务的背景
•1、资产荒下的银行缩影
•（1）银行净利润快速下滑，总资产却逆势扩张；
•（2）中小银行资产荒更严重，资金委外化是大势所趋；
•（3）综合负债利率加速下行，银行从“资金为王”过度到“资产为王”；
•（4）不良风险加速暴露，银行为信用风险买单。
•2、理财业务发展的原因
•（1）财富管理需求
•（2）政策支持
•二、商业银行理财业务的现状及问题
•1、场外市场不断壮大新常态
•2、加杠杆、风险收益分层新常态
•3、专业化分工、产业链重构新常态
•4、基于投资而非信贷的风控新常态
•5、境内和境外联动的新常态
•三、理财监管：“资管新规”与最严商业银行理财新规
•（一）要求分类统一标准规制，逐步消除套利空间
•1、从资金募集方式划分私募的合格投资者
•2、资金投向划分
•（1）固定收益类产品
•（2）权益类产品
•（3）商品及金融衍生品
•（4）混合类产品
•（二）有序打破刚性兑付，保本理财成为历史
•1、什么是刚性兑付？
•2、出现刚性兑付对机构实施惩处并奖励举报
•（三）加强流动性风险管控，控制杠杆水平
•1、规范资金池，禁止期限错配
•2、控制杠杆水平
•（四）消除多层嵌套，抑制通道业务
•（五）加强“非标”业务管理，防范影子银行风险
•（六）建立综合统计制度，为穿透式监管提供根本基础
•四、商业银行理财业务发展与创新
•（一）产品转型
•1、向开放式净值产品转型
•2、向封闭式净值型产品转型
•3、向项目融资类产品转型
•4、向结构性产品转型
•5、向股权投资及另类投资产品转型
•（二）销售转型
•——线上批量化营销，线下个性化服务
•1、加强线上建设，实现标准化产品的销售与交易
•2、提升线下专业化能力，建立科学的考核机制
•（三）投资转型
•1、多元化投资
•2、打造“资管投行”
•3、加强组合管理
•4、提高投研水平
•（四） 管理转型
•1、设立资产管理子公司
•2、实现市场化的激励考核机制
•3、优化业务流程
•4、加强系统建设
•（五）盈利模式转型
•1、过去主要为赚取利差；
•2、转向以“固定管理费+业绩分成”为主要收入来源
