财务分析和建模的逻辑与技巧
讲师孟郡
【课程背景】
财务建模是将公司的各种业务信息按照价值创造的主线进行分类、整理和连接、并在此基础上，完成对公司财务状况的分析、预测及价值评估等功能，建模的目的是为不同使用者达到不同的结果！
【课程受益】
1. 财务建模目的与应用
2.财务建模的种类及要考虑的问题
3.财务建模技巧的应用及核查内容
【课程对象】财务人员、管理人员及其相关人员
【课程时长】（6小时）
【课程大纲】
第一单元：如何理解财务建模构成？
◼ 财务建模：
为什么要建模？
建模为谁而制定的？
常见的五种建模的分类及应用
财务建模的构成
n预测假设：
业务预测表：
情境分析：
折旧与摊销预测：
财务费用预测：
利润表预测
资产负债表预测
现金流量表预测
自由现金流预测
估值结果
相关财务比率数据
输出结果及报表
原始数据导入
单季度利润表导入
n预测要素：
PART1 假设
PART2 具体财务预测
PART3 三张财务报表预测
PART4 分析
PART5 估值
PART6 原始数据
第二单元：财务建模应用与实践？
n历史数据：
历史数据的整理及调账
利润表－垂直分析+水平分析
资产负债表－垂直分析+水平分析
财务比率分析——杜邦分析
目标公司过去业务模式的梳理
第三单元：如何考虑核心变量和业务假设 了解行业和市场？
n核心变量：
行业、经济、公司战略进行分析
预测年度
预测范围——分子公司？
币种
所得税率
汇率
通货膨胀率
市场规模及平均市场增长率
n业务假设：
市场份额
收入增长率
营销成本占比
毛利率
上线与下线产品
销售价格与采购价格
人员和工资费用假设
第四单元：预测方法的应用与核查？
n预测方法：
收入增长率法
自上而下法－市场行业预测与逻辑
自下而上法－数量与价格
营业成本预测
销售费用预测+管理费用预测
营运资金
现金流量表的财务预测
n汇总平衡与检查
基本盈利预测的假设－最后的检查
基本盈利预测的假设－情景分析
