王军生:财务分析与风险识别讲义

财务分析与风险识别讲义

企业财务报表最能集中的展现：一个企业在“行业布局+行业变化+战略领引”之上的真实运行状况

财务报表中的信息“因人观测角度不同”则不一样：一是上医治未病。其未兆易谋；二是中医治欲病。合抱之木，生于毫末；三是下医治已病。忙于问题补救。

你想轻松阅读财务报表吗，你能读到有效真实的信息吗？透过表象看到企业运行的“真经”

王老师银行实战培训专家

v研究员、高级经济师、担任银行高管20多年

v兼职从事培训工作近30年

v现任银行总行级在职讲师

v现任银行总行级特约研究员

v中国人民大学农业与农村发展学院合作教授

v山东师范大学外聘硕士导师

v济南大学外聘硕士生导师

王老师专著：

《云海战略》《企业战略的长生之道》《老板的财务经》《老板的营销经》

企业老板+企业中高层非财务的管理人员

客户经理+支行分管授信业务的行长+行长助理

支行行长以上的高管层

一.企业在战略指引+行业变化中看“三张表”
一）、企业究竟有“几张脸” 同一种营运结果，用不同的会计政策有三种结果，盈利；保本；亏损在企业战略+行业变化中看动态的报表变化。报表的“三个时差”，综合起来可预测企业未来发展的市场预期，防止经营风险等会计是记帐，等于昨天信息财务是算帐，等于昨天+今天+明天的信息二）、“三张表”的企业蓝图昨天的那张“脸”，在化装下你能看懂吗？“今天+未来”的那张“脸”，你能看到和读懂吗，天下万物生于有，有生于无。三）、企业基本的“三模式”图 =经营模式+盈利模式+财务模式从企业报表中“嗅觉+视觉+触觉”到企业“三模式”图		四）、“驾驭+控制”报表之上的机会信息 1）、昨天已确定：数据+说明 2）、今天半确定：变化+趋势 3）、未来不确定：预期+结果企业财务融资的“3个误区” 财务控制的基础---会计五）、财务报表分析与预测技巧财务“老三篇” =理财会计（管理会计）+财务管理+经济活动分析六）、财务管理的最高境界？山也转，水也转，云也转，全在转。全在产生赢利，昨天的赢利+今天的赢利+未来的预期效益七）、资产与负债的不同：变量与增量资产是“软变量”，负债是“硬增量” 销售收入是不确定的，“盈利”是可变的？若干案例分享
二、财务报表的“多视角+多关联”新模式
一）、五种不同角度分析法的组合模式 1、“动静”分析法损益表+资产负债表 2、“关联”分析法损益表+现金流量表 3、“确认”分析法会计数据的判断法 4、“盈亏”分析法保本点+投资收益法 5、“延长”分析法 “已知+半已知”对预知的推测二）、资产的核心要点与难点 “报表”就是“像册”集 =照片（资产负债表）+录象（损益表+现金流量表）靠“定量+细化+计量”		三）、三张表合而一，看到什么 1）、资产负债表是家“底子”，根据什么帐做的。 2）、损益表是“面子”，根据什么帐做的 3）、现金流量表是住家过“日子”。根据什么做的 “三张表”而起来又是什么？四）、实战“读+研”三表博学全面审问疑问慎思关联明辩真假笃行执行温故（过去财务表）而知新（未来财务表），可以为师矣
三、从财务报表“内与外”看企业的“关联+贯通”
一）、战略+财务关联的两极分析企业现有市场的扩展+未来市场的投入把这两个市场的资金关联起来？ 1）、资产负债表：财务状况 2）、损益表；经营状况 3）、现金流量表：现金状况二）、企业赚钱有3个途径 1）、挣得多（销售净利率） 2）、跑得快（资产周转率） 3）、借得多（权益乘数）适度借钱能够带来杠杆效应，加大企业的财富同时也带来财务风险。三）、财务的预算控制兵马未动，粮草先行销售计划生产计划供应计划财务计划----现金流量表四）、财务风险=形式风险+实质风险企业最容易忽略的财务风险与危机问题从财务报表中走进去，到走出来怎样看企业“帐面价值与实际价值”		五）、企业“保本图+目标利润”销售收入图单一产品分析多种产品分析影响利润的多因素敏感分析六）、现金流量下的资金使用效益 1）、企业的造血能力 2）、企业的输血能力 3）、企业的供血能力七）、企业“5大财务”危机预警信息 1、现金流短缺 2、过多的应收帐款 3、过多的滞销存货: 4、过大的(固定)资产投资 5、过多的短期借款八）、观测企业的大现金流？ 1）、只分析财务而不分析非财务，则会陷入：“无源之水，无本之木” 2）、只分析非财务而不分析非财务，则会陷入：“只见树木，不见森林
四、财务运行的“控制+价值”模式
一）、企业核心静态偿债指标？ 1、货币资金+应收票据 2、银行负债+对外担保 3、应付票据---对应的“保证金” 二）、战略财务下的企业价值“三论” 从战略中看财务，又要从财务中看战略 1）、昨天---财务分析：木桶论 2）、今天---财务评估：价值论 3）、未来---财务策划：极限论三）、企业财务上的“两难选择”是什么？怎样观测企业的现金流资产运行质量决定财务的效益质量洞察企业“实质控制人”：人品=产品四）财务报表分析的内在逻辑关系 1、损益表——运营结果损益=益之而损+损之而益	同样的结果，再看资产结构 2、资产负债表——资产结构+负债结构同样的结构，再看现金流量 3、现金流量表——现金基础同样的流量，再看“行业优势+发展前景五）、财务分析中的“盲区+误区” 不识庐山真面目，只缘身在此山中 “损益表”潜在的假设是什么？分析“这些数字“背后的真实案例企业所有问题都反映在“财务成本“层面上例如：销售市场生产+成本控制采购市场案例分享

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