房地产企业投资管理
课纲（1天）
课程背景
五道强监管红线对房地产企业也造成了极大的压力，加之房地产集团公司项目众多，现金投入量大，且易受宏观调控政策及金融政策影响，因此，考虑跨界投资，寻找第二业务增长曲线，是诸多房企正在面临的选择。但对外投资涉及综合因素较多，既要了解宏观政策，也要了解微观标的，稍有不慎即可能导致投资失败，损失投入的大量时间和金钱。
本课程通过大量投资管理的案例，剖析投资项目的失败与成功的原因，税务筹划的设计，投后管理的着力点等，赋能企业规避投资风险，提升投资效益。
课程收益
n掌握新经济常态下投资禁区和投资热点
n识别投资项目的主要风险及掌握规避方法
n掌握投资项目的实操流程及技巧
课程对象
董事长、公司股东、总裁、董事会秘书、首席财务官/财务总监、财务经理、企业中高层等
课程特色
实战派风格，追求“落地”文化，针对性强，诊断式、咨询式培训解决企业痛点，生动幽默，通过视频、分组讨论、点评、角色带入等教学手段，调动学员的参与性和积极性。
确保课程：听得懂、拿得走、用得上、有实效！
课程大纲
第一单元新经济常态下的投资禁区和热点
【思考案例】为什么要做资产配置
n货币超发的大背景
n全球财富管理
海外与国内资产配置组合方案
n国内财富管理
国内资产配置组合方案
n未来投资禁区
n新经济常态下投资十大热点行业揭秘
【案例】房地产与汽车跨界产业结合
【案例】投资双碳经济的特斯拉
第二单元 投资项目的主要风险及规避
n股权投资项目的主要风险及规避方法
投资合规风险
项目选择错误
筹集资金不足
资金成本过高
标的估值过高
潜在债务风险
反投资项目风险
整合失败风险
投后管理风险
【分组讨论】如何对隐性负债风险尽职调查
【案例】从宝万之争看资本大咖的并购与反并购
【案例】可口可乐收购汇源果汁的失败原因
【案例】TCL的国际化投资项目的失败原因
第三单元 投资项目的实操流程及技巧
n投资项目的主要流程
作出投资项目决议
组建投资项目团队
选择投资顾问
确定投资目标
签订投资项目意向书
对投资对象进行尽职调查
【案例】软银通过尽调细节发现玄机
【工具分享】律师尽调清单
【工具分享】会计师尽调清单
【工具分享】券商尽调清单
对投资项目对象进行估值
账面价值法
估值乘数法：PE、PS、PB、PEG、EV/EBITDA
净现值法：自由现金流量贴现法（DCF）、收益贴现法、股利贴现法
【案例】阿里巴巴美国IPO的估值
确定投资项目价格
对投资项目对象进行估值
制订投资方案和可研报告指标
ROE
NPV
IRR
谈判签约
审批和公证投资项目协议，办理变更登记，交割接管
n投资项目中的税务筹划
选择投资对象的筹划
支付方式的筹划
股份来源的筹划
融资方式的筹划
特殊性税务处理
投资项目土增税筹划
注册资本的文章
资本公积的运用
用好未分配利润
老板的钱包股权
【案例】宏发股份
【案例】明股实债的融资税务筹划
【案例】节税比例97%的投资项目实例
【课堂答疑辅导】
